導(dǎo)讀：世界投資者周是由國際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)舉辦的一項(xiàng)全球性活動(dòng)，旨在提升對投資者教育和保護(hù)重要性的認(rèn)識(shí)，展示世界范圍內(nèi)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于投資者教育和保護(hù)的良好實(shí)踐。2023年10月，在中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，開展“2023年世界投資者周”系列活動(dòng)，面向廣大投資者加強(qiáng)證券期貨知識(shí)宣傳普及，引導(dǎo)理性投資、價(jià)值投資和長期投資。
基金申購引糾紛 調(diào)解協(xié)助化矛盾
一、案件還原
2022年9月8日，投資者陳先生通過A基金銷售公司（簡稱A公司）認(rèn)購“B成長精選6個(gè)月定開混合A”基金，認(rèn)購金額10萬元，并于當(dāng)天全數(shù)扣繳款項(xiàng)。該基金9月9日發(fā)布提前結(jié)束募集公告，并確認(rèn)9月8日為唯一且最后的認(rèn)購日。9月9日，A公司通過短信提示陳先生認(rèn)購失敗，并立即將認(rèn)購款項(xiàng)全數(shù)退回原認(rèn)購賬戶。投資者認(rèn)為由于A公司的原因造成認(rèn)購失敗，要求A公司按照該基金的第一個(gè)開放日的基金凈值進(jìn)行損失賠償，機(jī)構(gòu)則認(rèn)為投資者的訴求不合理，雙方爭執(zhí)不下，遂申請中證資本市場法律服務(wù)中心（以下簡稱法律服務(wù)中心，或中心）調(diào)解。
二、調(diào)解過程
調(diào)解員接辦案件后，與雙方當(dāng)事人充分溝通，厘清案件事實(shí)，了解到基金認(rèn)購失敗的主要原因是A公司軟件的內(nèi)部參數(shù)設(shè)置有問題，A公司確實(shí)存在過錯(cuò)，爭議焦點(diǎn)在于投資者損失如何確定。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，投資者的直接損失為一天的資金占用費(fèi)，按照同期銀行貸款利率計(jì)算為11元左右。但投資者認(rèn)為，機(jī)構(gòu)過錯(cuò)導(dǎo)致自己喪失了獲利機(jī)會(huì)，損失應(yīng)該按照基金第一個(gè)開放日的基金凈值進(jìn)行賠償，約人民幣1.5萬元。
最高人民法院《關(guān)于當(dāng)前形勢下審理民商事合同糾紛案件若干問題的指導(dǎo)意見》（法發(fā)〔2009〕40號(hào)）提出“人民法院在計(jì)算和認(rèn)定可得利益損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用可預(yù)見規(guī)則、減損規(guī)則、損益相抵規(guī)則以及過失相抵規(guī)則等”?！睹穹ǖ洹返?84條規(guī)定“當(dāng)事人一方不履行合同義務(wù)或者履行合同義務(wù)不符合約定，造成對方損失的，損失賠償額應(yīng)當(dāng)相當(dāng)于因違約所造成的損失，包括合同履行后可以獲得的利益；但是，不得超過違約一方訂立合同時(shí)預(yù)見到或者應(yīng)當(dāng)預(yù)見到的因違約可能造成的損失?！蓖瑫r(shí)，調(diào)解員檢索司法案例，在“陳瑞金訴中國工商銀行股份有限公司閩侯支行委托合同案”中，二審法院福州中院推翻了一審法院以基金凈值作為可得利益損失計(jì)算的裁判結(jié)果，改為按照同期貸款利率計(jì)算。結(jié)合本案，投資者認(rèn)購的封閉式基金依其產(chǎn)品特點(diǎn)在購買當(dāng)時(shí)未來收益具有不確定性，因此調(diào)解員認(rèn)為投資者按照基金開放日凈值索賠的訴請不盡合理，但公司過錯(cuò)導(dǎo)致投資者喪失了投資機(jī)會(huì)也是不可忽略的事實(shí)。
基于以上類案檢索及法規(guī)研究，調(diào)解員與投資者進(jìn)行了充分溝通，釋法明理，分析訴訟風(fēng)險(xiǎn)，講述法院類案判決導(dǎo)向，建議投資者降低訴求。同時(shí)，調(diào)解員向A公司詳細(xì)闡明敗訴風(fēng)險(xiǎn)、訴訟成本，建議其積極承擔(dān)責(zé)任，適當(dāng)彌補(bǔ)投資者損失，同時(shí)引以為戒，加強(qiáng)內(nèi)控管理。經(jīng)過調(diào)解，雙方從僵持不下到握手言和，最終糾紛調(diào)解成功。
三、案件評(píng)析
1.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)采取技術(shù)和管理措施，保證網(wǎng)上基金銷售系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，保障投資者的合法權(quán)益不受損害。
2.司法實(shí)踐中，除非守約方能舉證證明機(jī)會(huì)利益的高度蓋然性，否則極少被納入可得利益損失的范圍，建議投資者維權(quán)時(shí)理性看待機(jī)會(huì)利益損失，適時(shí)調(diào)整預(yù)期將更利于糾紛妥善化解。
（來源：中證中小投資者服務(wù)中心）
